IPO Meaning in Hindi | IPO क्या है? IPO के बारे में पूरी जानकारी हिंदी में

IPO Meaning in Hindi | IPO क्या है? IPO के बारे में पूरी जानकारी हिंदी में

एक आईपीओ वित्तीय बाजार में एक सार्वजनिक घटना है जो निवेशकों को कम कीमत पर होनहार शेयर खरीदने की अनुमति देता है। इस तरह के निवेश उच्च जोखिम से जुड़े होते हैं, लेकिन प्रक्रिया ही पूरी तरह से पारदर्शी, कानूनी और विनियमित होती है।

IPO क्या है और इसके क्या फायदे हैं

शेयर बाजार में प्रवेश करने के लिए कंपनियां शेयरों की आरंभिक सार्वजनिक पेशकश – इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) की प्रक्रिया अपनाती हैं। इस प्रक्रिया का सार Exchange Trading में भर्ती होने से पहले प्रतिभूतियों को बेचना है।

निवेशकों के लिए आईपीओ का मुख्य लाभ कम कीमत पर शेयर खरीदने और बाद में उन्हें उच्च कीमत पर बेचने की क्षमता है। कभी-कभी, शुरुआती प्लेसमेंट के पूरा होने के बाद, कुछ हफ्तों या दिनों में भाव तेजी से बढ़ते हैं।

आईपीओ के हिस्से के रूप में, एक कंपनी अपनी प्रतिभूतियों के हिस्से की पेशकश कर सकती है या उन्हें बिना किसी प्रतिबंध के बेच सकती है। जितने अधिक शेयर खरीदे जाएं, उतना अच्छा है, क्योंकि इस तरह से कंपनी निवेशकों से बड़ी मात्रा में धन को जल्दी आकर्षित करती है। यह धन आपको व्यवसाय के विकास में तेजी लाने और इसे गुणात्मक रूप से बढ़ाने की अनुमति देता है।

प्रक्रिया कई संगठनों की भागीदारी के साथ की जाती है।

बीमाकर्ता। अक्सर यह एक निवेश बैंक होता है जो कंपनी के मूल्य का मूल्यांकन करता है और प्लेसमेंट के लिए आवश्यक शेयरों की संख्या निर्धारित करता है। अंडरराइटर आईपीओ की तैयारी से संबंधित सभी रूटीन का ध्यान रखता है। आदान-प्रदान। शुरुआती पेशकश के बाद वे स्थान जहां शेयरों का कारोबार किया जाएगा। दलाल। यह एक मध्यस्थ कंपनी है जो शेयरों की खरीद के लिए आवेदन स्वीकार करती है।

लेखा परीक्षक। जारी करने वाली कंपनी की जाँच करता है और लेखांकन और वित्तीय जानकारी की सटीकता पर एक आधिकारिक राय देता है। पीआर सेवाएं। निवेशकों का ध्यान आकर्षित करने के लिए एक विज्ञापन अभियान आयोजित करता है; कानून फर्मों से परामर्श। मौजूदा कानून के अनुसार प्रक्रिया के सभी चरणों से गुजरने में मदद करें।

“कमजोर” संपत्तियों में निवेश न करने के लिए, निवेश करने से पहले जारी करने वाली कंपनी के वित्तीय विवरणों का विश्लेषण करना महत्वपूर्ण है। रूसी संघ में, निवेशकों के पास 2 रिपोर्टिंग मानकों के ढांचे के भीतर दस्तावेजों तक पहुंच है:

  • •आरएएस। रूसी लेखा मानकों के अनुसार वित्तीय विवरण;
  • •IFRS। अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय रिपोर्टिंग मानकों के अनुसार बनाई गई रिपोर्टें।

इन दस्तावेजों से, निवेशक कंपनी के प्रदर्शन – बैलेंस शीट, लाभ और हानि, इक्विटी में बदलाव, साथ ही नकदी प्रवाह की बारीकियों के बारे में जान सकता है।

कोई व्यक्ति आईपीओ में कैसे भाग ले सकता है

कायदे से, एक निवेशक, एक व्यक्ति सहित, सीधे प्रतिभूतियाँ नहीं खरीद सकता। उन्हें खरीदने के लिए, आपको एक विश्वसनीय ब्रोकर ढूंढना होगा और उसके साथ एक ब्रोकरेज खाता खोलना होगा । उसके बाद, आप वांछित संख्या में शेयर खरीदने के लिए आवश्यक राशि से शेष राशि की भरपाई कर सकते हैं।

लेन-देन स्वयं करने के लिए, निवेशक को ब्रोकर के व्यक्तिगत खाते के माध्यम से एक आवेदन जमा करना होगा जो इसे निष्पादित करेगा। रूस में, कई सिद्ध कंपनियाँ हैं, जो अल्फा इन्वेस्टमेंट्स सहित आईपीओ तक पहुँच प्रदान करती हैं ।

एक योग्य निवेशक के रूप में अर्हता प्राप्त करने के लिए , आपको निम्नलिखित आवश्यकताओं में से एक को पूरा करना होगा:

  • •शेयर बाजार में एक पेशेवर भागीदार की स्थिति वाली कंपनी में कम से कम 2 साल के कार्य अनुभव की उपस्थिति। काम ही शेयरों और अन्य वित्तीय साधनों में व्यापार से जुड़ा होना चाहिए। यदि संगठन के पास आवश्यक स्थिति नहीं है, लेकिन प्रतिभूतियों में व्यापार होता है, तो इसमें 3 साल के आधिकारिक काम की आवश्यकता होगी;
  • •संपत्ति का मूल्य 6 मिलियन रूबल या अधिक है। संपत्ति से हमारा मतलब जमा और खातों, साथ ही प्रतिभूतियों और विभिन्न डेरिवेटिव उपकरणों पर पैसा है;
  • •एक विश्वविद्यालय में उच्च आर्थिक शिक्षा, जो शिक्षा पर एक दस्तावेज जारी करने के समय, प्रतिभूति बाजार में पेशेवर गतिविधि के क्षेत्र में नागरिकों को प्रमाणित करती है। आप FRM, CIIA, CFA प्रमाणपत्रों या योग्यता मूल्यांकन केंद्रों द्वारा जारी प्रमाणपत्रों के साथ भी अपनी क्षमता की पुष्टि कर सकते हैं ;
  • •पिछले वर्ष के लिए एक तिमाही के दौरान शेयर बाजार में कम से कम 10 बंद लेनदेन की उपस्थिति, प्रति माह कम से कम 1 लेनदेन। सभी लेनदेन के लिए न्यूनतम कुल टर्नओवर 6 मिलियन रूबल से कम नहीं होना चाहिए। ब्रोकर द्वारा उसके आवेदन को स्वीकृत करने के बाद आईपीओ में खरीदे गए शेयरों को निवेशक के खाते में जमा कर दिया जाता है। यदि खरीद अनुरोध अस्वीकार कर दिया जाता है, तो पैसा वापस कर दिया जाएगा।

कुछ ब्रोकर प्री-मार्केट (प्री-आईपीओ) भी पेश कर सकते हैं। इस मामले में, शेयरों को और भी बेहतर कीमत पर खरीदने का मौका है – उस कीमत से 10% तक की छूट के साथ जो आरंभिक सार्वजनिक पेशकश के लॉन्च के समय निर्धारित की जाएगी।

प्री-आईपीओ तक पहुंच प्रदान करने के लिए, विशेष निवेश फंड बनाए जा रहे हैं जो बड़ी संख्या में प्रतिभागियों से पूल फंड करते हैं। इस तरह के संक्रमणकालीन लिंक के बिना, प्रीमार्केट में भाग लेना मुश्किल होगा, क्योंकि यह प्रक्रिया बड़ी मात्रा में प्रविष्टि से जुड़ी है। $1 मिलियन की न्यूनतम सीमा को सीमित करना एक सामान्य प्रथा है।

IPO क्या है? यह कैसे काम करता है? क्या है इसका उद्देश्य?

IPO पर कमाई की विशेषताएं

आईपीओ के शेयरों के लिए भारी अंडरवैल्यूड होना असामान्य नहीं है। यह नई संपत्तियों की ओर ध्यान आकर्षित करने के लिए निवेश बैंकों (अंडरराइटर्स) की गतिविधियों का परिणाम है। परिणाम अतिरिक्त मांग है।

एक निवेशक के दृष्टिकोण से, बढ़ी हुई मांग अच्छी है, क्योंकि एक कंपनी जितनी अधिक अधिमूल्यित होती है, स्टॉक एक्सचेंज में ट्रेडिंग के खुलने के बाद उसके शेयरों का मूल्य उतना ही अधिक होता है। यदि हम 2000 से हमारे समय की अवधि में अमेरिकी शेयर बाजार के काम का विश्लेषण करते हैं, तो हम देख सकते हैं कि आईपीओ के बाद संपत्ति पर औसत रिटर्न 10-20% की सीमा में है।

कभी-कभी प्रतिभूतियों की कीमत दसियों या सैकड़ों प्रतिशत तक बढ़ सकती है। लेकिन इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि कोटेशन बढ़ेगा। मूल्य में गिरावट एक वर्ष और व्यापार के पहले महीने दोनों में हो सकती है। फाइनेंशियल टाइम्स विश्लेषणात्मक प्रकाशन ने 2021 में आईपीओ में प्राप्त प्रतिभूतियों की लाभप्रदता पर आंकड़े प्रकाशित किए हैं। विशेषज्ञों के निष्कर्ष के अनुसार, 49% कंपनियों के शेयर प्रारंभिक पेशकश मूल्य से नीचे गिर गए। वहीं, वैश्विक शेयर बाजारों पर स्थिति काफी स्थिर रही।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि आईपीओ में शेयरों की खरीद उच्च स्तर के जोखिम से जुड़ी है। इसीलिए अनुभवी निवेशक इसके लिए पोर्टफोलियो का 10% से अधिक आवंटित करने की सलाह नहीं देते हैं।

सरलीकृत संस्करण: IPO पर ETF

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक्सचेंज ट्रेडेड फंड हैं। बड़ी संख्या में कंपनियों से प्रतिभूतियां खरीदने के लिए उनके पास पर्याप्त धन है। यदि कोई निवेशक ईटीएफ शेयर खरीदता है , तो वह स्वचालित रूप से इसमें शामिल सभी संपत्तियों का सह-मालिक बन जाता है।

विशेष ईटीएफ हैं जो आईपीओ चरण में प्रतिभूतियां खरीदते हैं। उनके शेयर खरीदकर, निवेशक उस लाभ पर भरोसा कर सकता है जो शुरुआती प्लेसमेंट दे सकता है।

एक व्यक्ति के लिए, यह विकल्प बहुत आसान है: आवेदन करने के लिए कंपनियों का चयन करने और बड़ी रकम आवंटित करने की आवश्यकता नहीं है। फंड में ही शेयर खरीदने की जरूरत है। वे खरीदे गए सभी शेयरों से ईटीएफ की कमाई के एक हिस्से तक पहुंच प्रदान करते हैं।

यहां वेंचर कैपिटल फंड के कुछ उदाहरण दिए गए हैं:

  • •फर्स्ट ट्रस्ट यूएस आईपीओ इंडेक्स फंड (टिकर: एफपीएक्स)। POX-100 US इंडेक्स में 100 कंपनियों को ट्रैक करता है।
  • •पुनर्जागरण आईपीओ (आईपीओ टिकर)। पुनर्जागरण आईपीओ सूचकांक के साथ काम करता है।
  • •टिंकॉफ आईपीओ टोटल रिटर्न इंडेक्स यूएसडी। शुरुआती पेशकश के चरण में शेयरों में निवेश करता है और NASDAQ-10 या S&P 500 इंडेक्स में शामिल होने तक उनका मालिक होता है।

बाजार में काफी सारे ईटीएफ हैं जो आईपीओ चरण में प्रतिभूतियों के साथ काम करने पर केंद्रित हैं। उनकी लाभप्रदता का स्तर स्पष्ट रूप से भिन्न हो सकता है। इस कारण से, सबसे लाभदायक फंडों का चयन करने के लिए समय निकालना उचित है।

IPO में भाग लेने के जोखिम और नुकसान

शेयरों के मूल्य में वृद्धि की गारंटी की कमी के लिए मुख्य जोखिम नीचे आता है। यह आईपीओ के पहले दिन पेशकश मूल्य से नीचे गिर सकता है। कुछ परिसंपत्तियाँ लंबे समय से “आहरण” की स्थिति में हैं।

गिरावट धीमी हो सकती है, लेकिन इससे निवेशकों को मदद नहीं मिलेगी क्योंकि आईपीओ प्रक्रिया में एक लॉक अप शामिल है, एक ऐसी अवधि जिसके दौरान शेयर बेचे नहीं जा सकते। आमतौर पर हम 3-6 महीने की अवधि के बारे में बात कर रहे हैं। बड़े निवेशकों द्वारा बाजार में हेराफेरी को रोकने के लिए इस तरह के उपाय की जरूरत है। लॉकअप अवधि के दौरान, कंपनी के शेयर बाजार में प्रवेश करने के बाद कीमतों में तेज वृद्धि के चरण में प्रतिभूतियों को जल्दी से बेचना असंभव है।

आईपीओ के बारे में और क्या जानना जरूरी है:

  • •शेयरों की खरीद के लिए आवेदन खारिज किया जा सकता है। अक्सर यह इस तथ्य के कारण होता है कि मांग जारीकर्ता की अधिकतम आपूर्ति से अधिक हो जाती है। साथ ही, दलालों के पास बिक्री के लिए सीमित संख्या में शेयर उपलब्ध हो सकते हैं।
  • •प्लेसमेंट में भागीदारी का भुगतान किया जाता है। आईपीओ तक पहुंच के लिए आपको एक कमीशन देना होगा। ऐसे में आपको शेयर खरीदने के लिए ब्रोकर द्वारा निर्धारित न्यूनतम राशि खर्च करनी होगी।
  • •प्रारंभिक नियुक्ति नहीं हो सकती है। IPO को रद्द करने के मुख्य कारण कंपनी के प्रबंधन में बदलाव, एक बड़े फंड द्वारा सभी प्रतिभूतियों की खरीद और जारीकर्ता के व्यवसाय में अनियमितताओं का पता लगाना है।
  • •विदेशी आईपीओ में उच्च प्रवेश सीमा होती है। एक नियम के रूप में, भागीदारी की राशि $ 5,000 या अधिक है।

चूंकि एक आरंभिक सार्वजनिक पेशकश हमेशा निवेशक के लिए एक उच्च जोखिम से जुड़ी होती है, शेयर खरीदने से पहले, आपको उन संकेतकों का सावधानीपूर्वक अध्ययन करने की आवश्यकता होती है जो संगठन की वित्तीय स्थिति को दर्शाते हैं।

इनमें से एक संकेतक पी / ई है – कंपनी के मूल्य का उसके वार्षिक लाभ का अनुपात। यह निर्धारित करता है कि कितने वर्षों में कंपनी अपने बाजार मूल्य को पुनः प्राप्त करने में सक्षम होगी। इसके अलावा, यह प्रतियोगियों की गतिविधियों और समग्र रूप से बाजार खंड की स्थिति का मूल्यांकन करने योग्य है

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Scroll to Top